Traspasos entre fondos

Llevas ocho años en un fondo que cobra un 1,8 % al año. Has descubierto que hay fondos que siguen el mismo índice y cobran una fracción de eso. Dentro tienes 12.000 € de ganancia acumulada. La pregunta es inevitable: ¿cuánto te cuesta irte?

Si fuera una acción o un ETF, irte sería vender, y vender con esa ganancia supondría pagar unos 2.400 € a Hacienda ese año. Con un fondo de inversión, cero.

Por qué vale tanto

En el ejemplo, vender supondría pagar un 19 % sobre los primeros 6.000 € de ganancia y un 21 % sobre los 6.000 € siguientes: 1.140 € más 1.260 €, 2.400 € en total.

Con el traspaso, esos 2.400 € siguen invertidos en el fondo nuevo, generando rentabilidad durante los años que falten. Pagarás impuestos al final, cuando retires el dinero, pero sobre una cantidad que ha seguido creciendo gracias a lo que no se fue por el camino.

Es un diferimiento, no una exención. Y a lo largo de muchos años, ese diferimiento compone a tu favor.

Qué viaja con el dinero

Al traspasar, Hacienda no pierde la cuenta. El fondo nuevo hereda la fecha y el precio de compra del antiguo. Cuando un día vendas de verdad, la ganancia se calculará desde tu primera compra, no desde el traspaso.

Si traspasas sólo una parte, se consideran traspasadas primero las participaciones más antiguas, la misma regla de primero en entrar, primero en salir que se aplica al vender.

Cómo se hace, paso a paso

1. Elige el fondo de destino y comprueba que la entidad donde lo vas a contratar permite recibir traspasos.
2. Pide el traspaso en la entidad de destino, no en la de origen. Es la de destino la que se encarga de todo: tú le indicas qué fondo quieres traspasar, con su código ISIN y la entidad donde está, y si es todo o una parte.
3. Espera unos días. La entidad de origen tiene hasta dos días hábiles para hacer sus comprobaciones y, a partir del tercero, debe enviar el dinero y la información fiscal. Según la CNMV, el proceso completo ronda los cinco días hábiles si los dos fondos son de la misma gestora y los ocho si son de entidades distintas.
4. Comprueba el resultado: que las participaciones han llegado y que la entidad nueva tiene bien la fecha y el valor de compra originales.

Mientras dura, tu dinero pasa unos días fuera del mercado, entre la salida de un fondo y la entrada en el otro. Es el pequeño precio de la operación, y a largo plazo no pesa.

Qué se puede traspasar y qué no

Antes de contratar un fondo extranjero, comprueba en su ficha o preguntando a la entidad que es traspasable. Casi todos los que se comercializan a particulares en España lo son, pero es mejor saberlo antes que después.

Las comisiones: el traspaso en sí suele ser gratis

Pedir un traspaso normalmente no cuesta nada. Lo que sí puede existir es una comisión de reembolso en el fondo de origen, o de suscripción en el de destino. Están en el documento de datos fundamentales de cada fondo: léelas antes de pedir nada.

Para qué se usa en la práctica

• Irte a un fondo más barato sin que la factura fiscal te lo impida.
• Rebalancear la cartera entre fondos de bolsa y de renta fija sin pagar impuestos.
• Bajar el riesgo a medida que se acerca la fecha en la que necesitarás el dinero.
• Juntar varios fondos en menos, o en una sola entidad, para simplificar.

La última lección de la academia junta todo lo anterior en el momento en que se declara: la declaración de la renta, paso a paso.