Plan de pensiones o fondo indexado: cuál conviene según tu caso

Diciembre. El banco te llama para recordarte que «aún estás a tiempo de desgravar». Un compañero de trabajo te dice que los planes de pensiones son un timo; tu padre, que es lo mejor que hizo en su vida. Los tres tienen parte de razón, y cuál parte depende de tus números, no de los suyos.

Cómo funciona el plan de pensiones, en dos momentos

Al aportar. Lo que metes en un plan se resta de tu base imponible general, la de tu sueldo, con un límite. En un plan individual, el máximo es 1.500 € al año, y nunca más de el 30 % de tus rendimientos netos del trabajo y de actividades económicas. Si tu empresa tiene un plan de empleo, el límite conjunto puede llegar a 10.000 €, con condiciones. Los autónomos tienen un margen adicional propio en los planes de empleo pensados para ellos de hasta 4.250 €.

Lo que te ahorras es, más o menos, lo que aportas multiplicado por tu tipo marginal: el porcentaje que pagas por el último euro que ganas. Si tu tipo marginal es del 30 % y aportas 1.000 €, pagas unos 300 € menos en la renta. Si es del 19 %, unos 190 €. El mismo plan desgrava muy distinto según cuánto ganes.

Al rescatar. Todo lo que sacas —lo que aportaste y lo que ha ganado— tributa como rendimiento del trabajo, igual que un sueldo, y se suma a tu pensión pública y al resto de ingresos de ese año. Si lo sacas todo de golpe, puedes acabar pagando a un tipo más alto que el que te ahorraste. Si lo sacas poco a poco, el golpe se reparte.

Y sólo se puede sacar en casos concretos: jubilación, incapacidad, dependencia, fallecimiento, paro de larga duración, enfermedad grave y, desde 2025, las aportaciones que tengan al menos diez años; en un plan de empresa, esto último sólo si el plan lo permite.

Cómo funciona el fondo indexado

Nada de desgravar: lo que aportas sale de un dinero que ya ha pagado su IRPF. A cambio:

• puedes sacarlo cuando quieras, todo o una parte;
• sólo tributa la ganancia, no lo que aportaste, y lo hace en la base del ahorro, del 19 % al 30 % por tramos;
• mientras no vendes, no pagas nada, y puedes cambiar de fondo sin tributar con un traspaso.

Uno al lado del otro

La fila que más se olvida es la tercera. En el plan tributa todo lo que sacas, también las aportaciones, porque en su día te las dejaron restar. En el fondo, lo que aportaste vuelve sin pagar nada.

Cuándo suele salir mejor cada uno

No hay una respuesta que valga para todos, pero sí situaciones que empujan hacia un lado o hacia el otro:

• Ganas bastante hoy y esperas ingresos más bajos al jubilarte. El plan te ahorra a un tipo alto y te cobra a uno más bajo. Es el caso para el que está pensado.
• Ganas poco hoy. El ahorro fiscal es pequeño y a cambio inmovilizas el dinero durante décadas. El fondo suele encajar mejor.
• Puede que necesites el dinero antes. Para una casa, un cambio de trabajo o un imprevisto, el plan no sirve. Antes que cualquiera de los dos va el fondo de emergencia.
• Tu empresa aporta a un plan de empleo. Es dinero que no cobrarías de otra forma, y eso cambia la cuenta a favor del plan.

Hay un detalle que decide más de lo que parece: qué haces con lo que te devuelven. La ventaja del plan existe si ese ahorro en la renta también se invierte. Si se gasta, buena parte de la ventaja se va con él.

Lo que nadie te dice en diciembre

Los planes de pensiones cobran comisiones como cualquier fondo, y durante décadas. La ley fija un máximo de gestión de entre el 0,85 % y el 1,50 % al año, según cuánta bolsa lleve el plan, más un 0,20 % de depósito, pero el máximo no es una referencia: hay planes, también indexados, que cobran mucho menos. Pregunta los gastos totales antes de aportar, y mira con la calculadora de comisiones lo que supone la diferencia en treinta años.

Dos cosas más. Rescatar todo el año de la jubilación puede subirte de tramo justo ese año, así que conviene pensar el rescate con tiempo. Y si tienes aportaciones antiguas, las anteriores a 2007 pueden tener una reducción si las sacas en forma de capital, con plazos que conviene mirar antes de decidir.

Haz la cuenta con tus números

Para ver qué puede ser cada aportación con los años, usa la calculadora de interés compuesto. Y si quieres entender bien cuándo se paga cada impuesto, la lección sobre cómo tributan tus inversiones lo cuenta desde el principio, y la del horizonte temporal explica por qué el plazo en que vas a necesitar el dinero pesa tanto en esta decisión.